Dagangan swing dan kedudukan

Dalam pelajaran sebelum ini, anda belajar membuka dan menutup dagangan dalam satu sesi. Di sini kita lihat apa yang berubah apabila anda memegang melebihi satu hari. Kos utama bukan lagi spread sahaja, tetapi swap, iaitu bayaran atau kredit untuk mengekalkan posisi semalaman. Contoh di bawah menunjukkan satu dagangan empat hari pada EUR/USD dan berapa banyak swap memakan keuntungan.

Fikirkan urutan ini: buka posisi, biarkan semalaman, bayar atau terima swap setiap malam, kemudian tutup. Setiap malam menambah satu baris kos atau hasil. Selepas empat malam, jumlah itu boleh mengubah keputusan akhir dengan jelas.

Ramai pemula mengira keuntungan hanya daripada pergerakan harga, lalu terkejut apabila baki akaun berkurang kerana swap. Ada yang memegang posisi terlalu lama tanpa menyemak kadar swap harian. Sebaliknya, kira swap sebagai sebahagian daripada kos sebelum membuka posisi, dan bandingkan dengan sasaran keuntungan anda. Jika swap melebihi jangkaan keuntungan, dagangan itu mungkin tidak berbaloi.

Swap ialah kadar harian yang dinyatakan dalam mata wang asas akaun anda, di sini MYR. Kadar ini ditetapkan oleh broker dan boleh berbeza antara broker. Ia dikira berdasarkan perbezaan kadar faedah antara dua mata wang dalam pasangan yang anda dagangkan, ditambah caj broker. Untuk EUR/USD, jika kadar faedah euro lebih rendah daripada dolar Amerika Syarikat, anda mungkin membayar swap apabila membeli EUR/USD. Sebaliknya, anda mungkin menerima swap jika kedudukan kadar faedah memihak kepada anda.

Swap dikenakan setiap malam pada masa tertentu, biasanya mengikut waktu New York. Jika anda membuka posisi sebelum masa itu dan menutup selepasnya, anda dikenakan swap untuk satu malam. Pada hari Rabu, sesetengah broker mengenakan swap tiga kali ganda untuk mengambil kira penyelesaian hujung minggu. Cuti umum juga boleh mengubah bilangan malam yang dikenakan. Oleh itu, semak jadual swap broker anda untuk mengetahui hari yang dikenakan caj tambahan.

Kadar swap tidak kekal. Ia berubah mengikut keadaan pasaran dan keputusan bank pusat. Broker boleh menukar kadar swap pada bila-bila masa tanpa notis. Jika anda merancang untuk memegang posisi selama beberapa minggu, kadar swap hari ini mungkin tidak sama dengan kadar minggu depan. Anda perlu menyemak semula kadar tersebut dari semasa ke semasa. Jangan anggap swap sebagai kos tetap.

Swap ditolak daripada keuntungan atau ditambah kepada kerugian anda. Jika anda membuka posisi beli EUR/USD sebanyak 0.10 lot dengan nilai satu pip RM1.00, dan swap harian ialah RM2.50, maka setiap malam anda membayar RM2.50. Selepas tiga malam, jumlah swap ialah RM7.50. Jika harga bergerak 30 pip memihak kepada anda, keuntungan kasar ialah RM30.00. Keuntungan bersih selepas swap ialah RM30.00 tolak RM7.50 sama dengan RM22.50.

Sebaliknya, jika harga bergerak 30 pip menentang anda, kerugian kasar ialah RM30.00. Tambah swap RM7.50, jumlah kerugian menjadi RM37.50. Swap memperbesar kerugian. Semakin lama anda memegang posisi yang rugi, semakin besar kesan swap. Ini boleh mengubah dagangan yang pada mulanya kelihatan kecil kerugiannya menjadi lebih besar.

Oleh itu, sebelum membuka posisi untuk tempoh yang lama, kira jumlah swap yang mungkin dikenakan. Bandingkan dengan sasaran keuntungan anda. Jika swap melebihi jangkaan keuntungan, dagangan itu mungkin tidak berbaloi. Sebagai contoh, jika anda menyasarkan keuntungan 20 pip tetapi swap untuk empat malam ialah RM10.00, keuntungan bersih anda mungkin hanya RM10.00. Adakah ia masih berbaloi dengan risiko yang anda ambil? Anda perlu nilai sendiri.

Pasaran tidak berdagang sepanjang masa. Ia tutup pada hujung minggu, dan apabila dibuka semula, harga boleh bermula jauh daripada harga penutupan sebelumnya. Jarak itu dipanggil jurang. Bagi posisi yang dibuka dan ditutup dalam satu sesi, jurang jarang menjadi masalah kerana tiada masa menunggu antara keduanya.

Posisi yang dipegang melepasi hujung minggu terdedah kepada jurang ini tanpa peluang menutupnya. Anda tidak boleh keluar pada harga tertentu semasa pasaran tutup. Apabila pasaran dibuka semula, pesanan anda dilaksanakan pada harga yang tersedia, bukan pada harga yang anda bayangkan.

Contohnya, EUR/USD ditutup pada 1.0850 pada Jumaat. Pada Isnin ia dibuka pada 1.0820, iaitu 30 pip lebih rendah. Bagi posisi beli 0.10 lot dengan nilai satu pip RM1.00, kerugian kertas serta-merta ialah 30 x RM1.00 = RM30.00 sebelum anda sempat bertindak.

Jurang juga boleh berlaku pada cuti umum, dan pada berita besar yang keluar semasa pasaran tempat lain masih berdagang. Sesetengah broker menetapkan had jarak pesanan berhenti pada hujung minggu, dan sesetengah tidak. Peraturan ini berbeza antara broker, jadi semaknya sendiri.

Kerana itu, sesetengah pedagang mengecilkan saiz posisi sebelum hujung minggu. Yang lain menutup posisi sepenuhnya. Tiada jawapan yang betul untuk semua orang, tetapi mengetahui jurang wujud adalah sebahagian daripada memahami kos memegang posisi.